Félögin skoða nú erlenda fjármögnun Kristinn Ingi Jónsson skrifar 22. febrúar 2018 08:00 Margt bendir til þess að erlendir fjárfestar hafi áhuga á því að kaupa skráð langtímaskuldabréf íslensku fasteignafélaganna. Innflæðishöft Seðlabankans koma hins vegar í veg fyrir að það sé mögulegt. Vísir/Daníel Skráðu fasteignafélögin þrjú, Eik, Reginn og Reitir, hafa það öll til skoðunar að sækja fjármagn til erlendra fjárfesta. Forsvarsmenn félaganna segjast finna fyrir miklum áhuga af hálfu slíkra fjárfesta á því að kaupa skráð skuldabréf fasteignafélaganna. Höft sem Seðlabanki Íslands setti á innflæði fjármagns sumarið 2016 hamli hins vegar erlendum fjárfestingum og haldi vaxtakjörum hærri en annars. „Ég tel að aflétting bindiskyldunnar, sér í lagi á fyrirtækjaskuldabréf, myndi hafa jákvæð áhrif á markaðinn,“ segir Einar Þorsteinsson, fjármálastjóri Reita, í samtali við Markaðinn. Lýður Heiðar Gunnarsson, framkvæmdastjóri fjármálasviðs Eikar, segir að innflæðishöftin hafi hamlandi áhrif á fjármögnunarkosti íslenskra fyrirtækja og haldi vaxtakjörum þeirra hærri en ella. Helgi S. Gunnarsson, forstjóri Regins, upplýsti á fjárfestafundi félagsins í síðustu viku að félagið hefði hug á því að skoða erlenda fjármögnun í krónum. „Við teljum að það muni opnast á næstu árum, hvort sem það gerist á einu ári eða þremur. Þess vegna þurfum við að vera búin undir það,“ nefndi hann.„Um leið og bindiskyldan losnar koma erlendir aðilar á fleygiferð inn í skuldabréfin. Það er okkar skoðun. Og þá eigum við von á að vextir keyrist niður. Umrædd innflæðishöft virka þannig að 40 prósent af innflæði fjármagns vegna fjárfestinga í skráðum skuldabréfum og innlánum þarf að binda í eitt ár á núll prósent vöxtum. Höftunum var meðal annars ætlað að sporna við vaxtamunarviðskiptum með íslensk ríkisskuldabréf, þar sem aðdráttaraflið er einkum að hagnast á miklum vaxtamun Íslands við útlönd, en höftin standa jafnframt í vegi fyrir kaupum erlendra fjárfesta á skráðum skuldabréfum fasteignafélaganna. Þannig hefur fjármögnunarkostnaður fasteignafélaga, sem eru jafnan talin útgefendur hvað öruggastra fyrirtækjaskuldabréfa á markaði, stóraukist á síðustu tveimur árum, mælt í vaxtaálagi á ríkistryggða vexti. Viðmælendur Markaðarins telja margt benda til þess að erlendir fjárfestar hafi um þessar mundir mikinn áhuga á því að taka þátt í fjármögnun íslenskra fasteignafélaga. Fjögurra milljarða króna lánssamningur Almenna leigufélagsins við sjóð í stýringu bandaríska eignastýringarfyrirtækisins Eaton Vance Management, sem tilkynnt var um í síðasta mánuði, sé til marks um þennan áhuga. Fjármálafyrirtækið Fossar markaðir hafði milligöngu um lánveitinguna.Helgi S. Gunnarsson, forstjóri Regins.Vísir/GVA„Það er tvímælalaust mikill áhugi af hálfu erlendra fjárfesta á að fjárfesta í skuldabréfum fasteignafélaga í krónum sem rímar við áhuga þeirra á að fjárfesta í hlutafé félaganna,“ segir Einar. „Rekstur skráðu fasteignafélaganna þriggja er tiltölulega stöðugur og skilar jafnri og taktfastri afkomu og líkist þannig skuldabréfum að einhverju leyti,“ bætir hann við Einar segir að Reitir séu að skoða ýmsar leiðir í fjármögnun, þar á meðal í gegnum erlenda fjárfesta. Bindiskyldan hafi þó hamlandi áhrif. Hann nefnir að félagið hafi á árinu 2015 komið á fót nýju fyrirkomulagi í kringum fjármögnun félagsins sem hafi einfaldað verulega útgáfu og skráningu skuldabréfa þess. „Þannig að þegar létt verður á bindiskyldunni gætum við þá brugðist fljótt við og gefið út bréf ef áhugi er fyrir hendi,“ segir Einar. „Við leitumst ávallt við að ná fram sem hagstæðastri fjármagnsskipan hverju sinni og þar með talið að leita leiða til þess að lágmarka fjármagnsgjöld félagsins,“ segir Lýður hjá Eik. Félagið efndi til útboðs á skuldabréfum í október í fyrra en í tilkynningu var tekið fram að Fossum mörkuðum hefði verið falið að sjá um markaðssetningu á útboðinu til erlendra fjárfesta. Birtist í Fréttablaðinu Húsnæðismál Mest lesið Flytur fyrirtækin vegna löggjafar um trans börn Viðskipti erlent „Það er verið að ríkisvæða húsnæðismarkaðinn“ Viðskipti innlent Leggja upp laupana í Lundúnum Viðskipti innlent Umferðarofsi stofnar vegfarendum í hættu Samstarf Níu holu golfvöllur á gamalli landnámsjörð Samstarf Fasteignakaup fjárfesta vísbending um að fasteignaverð haldi áfram að hækka Viðskipti innlent Dýr smjörvi á Egilsstöðum vekur mikla athygli Neytendur Ævintýralegt líf: Fjárfestirinn bankaði á gluggann á garðkofanum þar sem hann bjó Atvinnulíf Ólöglegt bleikiefni í hveitinu Neytendur Annað tilboð borist í Skagann 3X Viðskipti innlent Fleiri fréttir „Það er verið að ríkisvæða húsnæðismarkaðinn“ Leggja upp laupana í Lundúnum Annað tilboð borist í Skagann 3X Fasteignakaup fjárfesta vísbending um að fasteignaverð haldi áfram að hækka Skúli í Subway reisir glæsihótel við Jökulsárlón Búið að bjóða í Skagann 3X Brutu samkeppnislög með ótímabærri markaðssetningu Harpa vill létta lund veðurbugaðra höfuðborgarbúa Atlanta með 600 manna flugútgerð í Sádí-Arabíu Berglind gengin í eigendahópinn Staðan ekki jafnsvört og sumir vilji meina Bjartmar ráðinn aðstoðarframkvæmdastjóri Íbúar Grafarholts geta tekið til matar síns á ný „Við erum bara að reyna að lifa af“ „Komin upp í þak“ í verðlagningu Nýir eigendur taka við Melabúðinni Festi festi kaup á Lyfju Spá aukinni verðbólgu HS Orka tryggir sér fjörutíu milljarða króna Mikil fjölgun tengifarþega en mun færri ferðast til Íslands Fleiri farþegar en minni sætanýting Mikill áhugi á þrotabúi Skagans 3X Formaður atvinnuveganefndar á hlut í félaginu sem KS keypti Landsbankinn til ráðgjafar vegna sölu Íslandsbanka KS hafi fest kaup á Kjarnafæði Norðlenska Sáraroðið frá Ísafirði notað til bjargar brenndum börnum í Afganistan Brúneggjamálið tekið fyrir í Hæstarétti Úr boltanum í tryggingarnar Leiðir dýra útrás Collab meðfram MBA-námi Sóttu fjármálastjóra til Landsbankans Sjá meira
Skráðu fasteignafélögin þrjú, Eik, Reginn og Reitir, hafa það öll til skoðunar að sækja fjármagn til erlendra fjárfesta. Forsvarsmenn félaganna segjast finna fyrir miklum áhuga af hálfu slíkra fjárfesta á því að kaupa skráð skuldabréf fasteignafélaganna. Höft sem Seðlabanki Íslands setti á innflæði fjármagns sumarið 2016 hamli hins vegar erlendum fjárfestingum og haldi vaxtakjörum hærri en annars. „Ég tel að aflétting bindiskyldunnar, sér í lagi á fyrirtækjaskuldabréf, myndi hafa jákvæð áhrif á markaðinn,“ segir Einar Þorsteinsson, fjármálastjóri Reita, í samtali við Markaðinn. Lýður Heiðar Gunnarsson, framkvæmdastjóri fjármálasviðs Eikar, segir að innflæðishöftin hafi hamlandi áhrif á fjármögnunarkosti íslenskra fyrirtækja og haldi vaxtakjörum þeirra hærri en ella. Helgi S. Gunnarsson, forstjóri Regins, upplýsti á fjárfestafundi félagsins í síðustu viku að félagið hefði hug á því að skoða erlenda fjármögnun í krónum. „Við teljum að það muni opnast á næstu árum, hvort sem það gerist á einu ári eða þremur. Þess vegna þurfum við að vera búin undir það,“ nefndi hann.„Um leið og bindiskyldan losnar koma erlendir aðilar á fleygiferð inn í skuldabréfin. Það er okkar skoðun. Og þá eigum við von á að vextir keyrist niður. Umrædd innflæðishöft virka þannig að 40 prósent af innflæði fjármagns vegna fjárfestinga í skráðum skuldabréfum og innlánum þarf að binda í eitt ár á núll prósent vöxtum. Höftunum var meðal annars ætlað að sporna við vaxtamunarviðskiptum með íslensk ríkisskuldabréf, þar sem aðdráttaraflið er einkum að hagnast á miklum vaxtamun Íslands við útlönd, en höftin standa jafnframt í vegi fyrir kaupum erlendra fjárfesta á skráðum skuldabréfum fasteignafélaganna. Þannig hefur fjármögnunarkostnaður fasteignafélaga, sem eru jafnan talin útgefendur hvað öruggastra fyrirtækjaskuldabréfa á markaði, stóraukist á síðustu tveimur árum, mælt í vaxtaálagi á ríkistryggða vexti. Viðmælendur Markaðarins telja margt benda til þess að erlendir fjárfestar hafi um þessar mundir mikinn áhuga á því að taka þátt í fjármögnun íslenskra fasteignafélaga. Fjögurra milljarða króna lánssamningur Almenna leigufélagsins við sjóð í stýringu bandaríska eignastýringarfyrirtækisins Eaton Vance Management, sem tilkynnt var um í síðasta mánuði, sé til marks um þennan áhuga. Fjármálafyrirtækið Fossar markaðir hafði milligöngu um lánveitinguna.Helgi S. Gunnarsson, forstjóri Regins.Vísir/GVA„Það er tvímælalaust mikill áhugi af hálfu erlendra fjárfesta á að fjárfesta í skuldabréfum fasteignafélaga í krónum sem rímar við áhuga þeirra á að fjárfesta í hlutafé félaganna,“ segir Einar. „Rekstur skráðu fasteignafélaganna þriggja er tiltölulega stöðugur og skilar jafnri og taktfastri afkomu og líkist þannig skuldabréfum að einhverju leyti,“ bætir hann við Einar segir að Reitir séu að skoða ýmsar leiðir í fjármögnun, þar á meðal í gegnum erlenda fjárfesta. Bindiskyldan hafi þó hamlandi áhrif. Hann nefnir að félagið hafi á árinu 2015 komið á fót nýju fyrirkomulagi í kringum fjármögnun félagsins sem hafi einfaldað verulega útgáfu og skráningu skuldabréfa þess. „Þannig að þegar létt verður á bindiskyldunni gætum við þá brugðist fljótt við og gefið út bréf ef áhugi er fyrir hendi,“ segir Einar. „Við leitumst ávallt við að ná fram sem hagstæðastri fjármagnsskipan hverju sinni og þar með talið að leita leiða til þess að lágmarka fjármagnsgjöld félagsins,“ segir Lýður hjá Eik. Félagið efndi til útboðs á skuldabréfum í október í fyrra en í tilkynningu var tekið fram að Fossum mörkuðum hefði verið falið að sjá um markaðssetningu á útboðinu til erlendra fjárfesta.
Birtist í Fréttablaðinu Húsnæðismál Mest lesið Flytur fyrirtækin vegna löggjafar um trans börn Viðskipti erlent „Það er verið að ríkisvæða húsnæðismarkaðinn“ Viðskipti innlent Leggja upp laupana í Lundúnum Viðskipti innlent Umferðarofsi stofnar vegfarendum í hættu Samstarf Níu holu golfvöllur á gamalli landnámsjörð Samstarf Fasteignakaup fjárfesta vísbending um að fasteignaverð haldi áfram að hækka Viðskipti innlent Dýr smjörvi á Egilsstöðum vekur mikla athygli Neytendur Ævintýralegt líf: Fjárfestirinn bankaði á gluggann á garðkofanum þar sem hann bjó Atvinnulíf Ólöglegt bleikiefni í hveitinu Neytendur Annað tilboð borist í Skagann 3X Viðskipti innlent Fleiri fréttir „Það er verið að ríkisvæða húsnæðismarkaðinn“ Leggja upp laupana í Lundúnum Annað tilboð borist í Skagann 3X Fasteignakaup fjárfesta vísbending um að fasteignaverð haldi áfram að hækka Skúli í Subway reisir glæsihótel við Jökulsárlón Búið að bjóða í Skagann 3X Brutu samkeppnislög með ótímabærri markaðssetningu Harpa vill létta lund veðurbugaðra höfuðborgarbúa Atlanta með 600 manna flugútgerð í Sádí-Arabíu Berglind gengin í eigendahópinn Staðan ekki jafnsvört og sumir vilji meina Bjartmar ráðinn aðstoðarframkvæmdastjóri Íbúar Grafarholts geta tekið til matar síns á ný „Við erum bara að reyna að lifa af“ „Komin upp í þak“ í verðlagningu Nýir eigendur taka við Melabúðinni Festi festi kaup á Lyfju Spá aukinni verðbólgu HS Orka tryggir sér fjörutíu milljarða króna Mikil fjölgun tengifarþega en mun færri ferðast til Íslands Fleiri farþegar en minni sætanýting Mikill áhugi á þrotabúi Skagans 3X Formaður atvinnuveganefndar á hlut í félaginu sem KS keypti Landsbankinn til ráðgjafar vegna sölu Íslandsbanka KS hafi fest kaup á Kjarnafæði Norðlenska Sáraroðið frá Ísafirði notað til bjargar brenndum börnum í Afganistan Brúneggjamálið tekið fyrir í Hæstarétti Úr boltanum í tryggingarnar Leiðir dýra útrás Collab meðfram MBA-námi Sóttu fjármálastjóra til Landsbankans Sjá meira